为何在传统淡季大口径方管市场会一反常态的原因？

（1）国内经济总体运行稳定，下游基建虽明显萎缩，但房地产开工稳中有增，终端需求表现良好；

（2）长期来看，在中美贸易战的压力之下政策开始转向，高层重提扩大内需，加大基础建设补短板，以更积极的财政和货币政策稳定国内经济、对冲外界风险，基建有望触底反弹，市场对国内宏观的预期也重拾乐观；

（3）在“蓝天保卫战”的旗帜之下，大口径方管行业的环保整治愈演愈烈，7月初唐山市政府发布《唐山市钢铁、焦化超低排放和燃煤电厂深度减排实施方案》，此后一个月内唐山各级政府单位发布限产相关政策高达12次，唐山生铁供应大幅缩减，钢坯价格上涨直接推高了成材价格。

毫无疑问，这些眼花缭乱的限产通知是此轮钢材上涨的重要推手，虽然每次限产都是以环保为名，但每次政策的具体目标和执行不尽相同，在此我们对近期的各项限产政策进行了梳理和讨论。

这一轮限产中对大口径方管市场影响最深远的毫无疑问是唐山的污染减排攻坚战，7月4日，唐山市政府发布《唐山市钢铁、焦化超低排放和燃煤电厂深度减排实施方案》，提出境内的钢铁企业将执行超低排放标准，设备改造截止时间为2018年10月，按期不达标将停产整治，由于改造难度大、改造时间紧迫，一时间市场哗然、限产的传言四起，7月11日唐山市政府正式发布《关于开展SO2、NO2、CO污染减排攻坚行动的通知》，明确政策目标和行动计划，此后下辖的各区县相继公布具体实施方案，长达42天的大规模限产正式拉开序幕。

在唐山此次出台的钢铁行业超低排放标准中，政策直指烧结环节，而在唐山各区县公布的具体限产方案中，烧结机限产力度也明显大于高炉，烧结机和竖炉的限产比例普遍要求在50%，而高炉限产的弹性则比较大，在20-50%之间浮动。

钢铁生产的各个工序都涉及到污染物排放，但烧结/球团工序的污染物排放是最为严重的，据相关数据统计，整个钢铁生产流程烧结工序的粉尘排放占总量的35.4%、SO2排放占67%、氮氧化物排放占51.1%。球团工序的污染物排放中粉尘排放占5.2%；SO2排放占20.1%；氮氧化物排放占10.4%。在各项限产政策中经常提及石灰窑、烧结机就是铁矿石烧结中使用的设备，而竖炉是球团工序的主要生产设备。

根据唐山市政府的要求，2018年10月底前，全市所有钢铁企业（含独立球团、高炉铸造企业）全部达到超低排放水平（限值参照验收标准，通过168小时运行且第三方监测达标，95%以上小时均值排放达标，下同），并完成湿烟气脱白治理，凡达不到标准的实施停产整治。